บทวิเคราะห์รายวัน

   ปูตินลงนามในกฤษฎีการับทหารเกณฑ์ 147,000 คนที่มีอายุระหว่าง 18-27 ปี โดยมีแผนที่จะเพิ่มขนาดกองทัพของรัสเซียเป็น 1.5 ล้าน และอายุการเกณฑ์ทหารจะเพิ่มเป็น 21-30 ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ขณะที่ Bloomberg คาดความน่าจะเป็นของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐในปีหน้าอยู่ที่ 65% เพิ่มขึ้นจาก 60% ด้วยเหตุผลที่ว่าการปิดธนาคารหลายแห่งรวมถึงธนาคารใน SVB กำลังปลุกระดมให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับภาคการเงิน การปลดพนักงานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยบริษัทอย่าง Amazon, Accenture และ McKinsey เพิ่งประกาศลดพนักงาน ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงกำลังกระทบต่อผู้บริโภคมากขึนเรื่อย ๆ ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นแรงเสริมการลงทุนทองคำในระยะกลางในทางบวกมากขึ้นเรื่อยๆ กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น ย่อตัว Open Long 1974/1962-58 [SL=1948] แนวต้าน  1989/1998/2008แนวรับ  …

    ยังคงต้องจับตากันต่อว่าผลกระทบจากวิกฤต bank run จะกระดอนไปตลาดใดอีก หลัง BofA เตือนว่าตลาดสกุลเงินโลกมีความเสี่ยงต่อวิกฤตสภาพคล่องในช่วงปลายปีนี้ เนื่องจากสภาวะทางการเงินตึงตัวและการเติบโตที่ช้าลง ขณะที่ประธาน UBS Colm Kelleher กล่าว FDIC ของสหรัฐ กำลังเผชิญต้นทุนเกือบ 23,000 ล้านดอลลาร์จากความล้มเหลวของธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ และกำลังพิจารณาที่จะจัดสรรภาระที่มากกว่าปกติให้กับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ หากพิจารณาจากปัจจัยทางเทคนิคการเคลื่อนไหวของทองคำยังคงเช่นเดิมไม่เปลี่ยนแปลงคือ ทองคำยังไม่สามารถกลับมายืนเหนือ 1968 ได้สำเร็จตลอดวานนี้ ทำให้โอกาสรอเข้าซื้อตาม Pattern ซ้อน 2 ระดับยังคงเกิดขึ้นได้เสมอในกรอบของ Pennant Pattern รับต่ำสุด 1942 -38 และความเป็นไปได้ของ Flag Pattern ที่มีแนวรับที่ต่ำลงกว่าเดิมคือ…

ทองคำเคลื่อนตัวเพียงในกรอบภายใต้ 2 Pattern เช่นเดิม คือ 1. Pennant Pattern ตราบใดที่ไม่มีข่าวลบเพิ่มเติม Pattern นี้จะทำงานปกติภายใต้กรอบ 1942-1998 ก่อนในเบื้องต้น แต่หากมีข่าวลบเข้ามาและมีนัยะสำคัญสำคัญกับตลาด อีก 1 Pattern จะเข้าทำงานทันที คือ Flag Pattern รูปแบบนี้จะทำให้ทองคำย่อตัวได้ลึกขึ้นกว่าเดิม กรอบ 1925-1995 วานนี้เราเห็นการรีบาวน์ของทองคำขึ้นมาทดสอบ 1968 ได้สำเร็จ Step ต่อไปในวันนี้คือ ทองคำก็ควรรีบาวน์ต่อเนื่องเพื่อทดสอบ 1985/1995-98 ตามลำดับ ท่ามกลางกระแสข่าวบวกประปราย คือกฎระเบียบใหม่ของธนาคารสหรัฐขู่ว่าจะลดผลกำไรของธนาคาร การปล่อยกู้แบบเข้มงวด และเพิ่มค่าใช้จ่าย ทั้งหมดนี้ส่งผลเสียต่อราคาหุ้นสำหรับการยกเครื่องกฎระเบียบครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น สถานะ Long…

ภายหลังจากที่วานนี้ First Citizens ปิด Deal ซื้อกิจการ SVB จาก FDIC ได้สำเร็จด้วยราคา Discount 16.5 พันล้านดอลลาร์ จากราคา 72 พันล้านดอลลาร์ ก็ได้ทำให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างต่อเนื่องแตะระดับ 1942 ประกอบกับราคาหุ้นของผู้เข้าซื้อกิจการบวกกว่า 50% ขณะที่ Jeffrey Gundlach ผู้ก่อตั้ง Doubleline Capital คาดว่าการหดตัวของสหรัฐจะมาถึงภายในไม่กี่เดือน เขาเชื่อว่ามีโอกาสเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้น และมีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ เช่นเดียวกับทางด้าน Goldman เริ่มมีการปรับความคาดหวังของภาวะถดถอยของสหรัฐในอีก 12 เดือนข้างหน้าเป็น 35% จาก 25% แต่ก็ยังไม่คาดว่าจะมีการตกต่ำครั้งใหญ่ที่จะทำให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง…

   ความกังวลในตลาดยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องหลังสหรัฐยังไม่สามารถบรรลุมาตรการขยายความคุ้มครองเงินฝากสำหรับธนาคารขนาดกลางและ ขนาดเล็กตามคำร้องขอก่อนหน้า ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าการลุกลามจะขยายต่อเนื่องไปยังภาคธนาคารยุโรปหรือไม่หลังเห็นหุ้นกลุ่มร่วงยกแถบเมื่อช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา นำโดย Duetche Bank ,Societe Generale, Commerce Bank และธนาคารอื่นอีกมากมาย แต่หากเปรียบเทียบความพยายามแก้ไข หรือ การพยายามดำเนินการต่าง ๆ ของแต่ละฝ่ายในช่วง 1 สัปดาห์กว่า ๆ ที่ผ่านมาแม้จะยังปิด Deal ความเสี่ยงไม่ได้ทั้งหมด แต่ก็สามารถบรรเทาความกังวลลงได้ระดับหนึ่ง โดยเฉพาะในจุดใหญ่ ๆ แต่ไม่แปลกที่จะมีจุดเล็ก ๆ ผุดขึ้นอยู่เรื่อย ๆ อาทิการถอนเงินในระบบธนาคารสหรัฐยังคงมีอย่างต่อเนื่อง เฉลี่ยอยู่ประมาณ 3-6% ต่อวันนับตั้งแต่เกิด Bank Run และล่าสุดมีข่าวว่า Valley National และ…

    ดูเหมือนผลการการแถลงการณ์ของเฟดยังสร้างกังวลต่อนักลงทุนต่อเนื่อง ทั้งประเด็นวิกฤตธนาคารที่เฟดก็ไม่ได้มั่นใจว่าปัญหาจะจบที่ 3 แบงก์ก่อนหน้า แต่หากเกิดปัญหาเพิ่มเติมก็จะใช้อำนาจประธานเฟดที่มีเข้าช่วยเหลือจนสุดความสามารถ ประกอบคำพูดเยเลนที่ทิ้งท้ายว่าขณะนี้ยังไม่มีการพิจารณาขยายมาตรการคุ้มครองเงินฝากแบบครอบคลุม100% ยังคงสร้างความปั่นป่วนต่อทองคำต่อเป็นวันที่ 2 ขณะที่ Bill Ackman จาก Pershing Square กล่าวว่าเขาคาดว่าการไหลออกของเงินฝากจากธนาคารจะเร่งตัวขึ้นหลังจาก คำพูดของเยเลน หากพิจารณา Sentiment ตลาดโดยรวม Bond Yield 2Y,10Y ยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง 3.825% และ 3.414% ตามลำดับ ซึ่งต่ำกว่าระดับอัตราดอกเบี้ยเฟดในปัจจุบันที่ 4.75-5.00% เป็นอย่างมาก สะท้อนถึงความไม่เชื่อมั่นว่าการคงอัตราดอกเบี้ยนระดับสูงแบบนี้ของเฟดจะอยู่ได้นานกว่าที่เคยคาด ขณะที่ดอลลาร์รายวันที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งก่อนการประชุมเฟดจนกระทั่งถึงปัจจุบันก็เริ่มมีสัญญาณชะลอการอ่อนค่าลงมาบ้าง แต่ภาพรวมรายสัปดาห์ รายเดือนเดือนก็ยังอยู่ในเทรนด์การอ่อนค่าเช่นเดิม ระยะสั้นเชื่อว่าทองคำยังมีโมเมนต์การย่อตัวได้บ้าง แต่ภาพรวมระยะกลางยิ่งเพิ่มมุมมองเชิงบวกต่อทองมากขึ้นจากปัญหาภาคแบงก์สหรัฐที่ยังคงมีความเสี่ยงปลายเปิด ประกอบกับความเชื่อมั่นนตลาดขณะนี้หากพิจารณาปัจจัยทางเทคนิค วานนี้ทองคำยังไม่สามารถยืน…

      แม้เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps. ตามคาด ดอลลาร์ก็ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องจากการขาดความเชื่อมั่นในเฟด คุณพาวเวล ตั้งข้อสังเกตว่าการเข้มงวดด้านสินเชื่อจะส่งผลกระทบต่อการเติบโต ดัชนี KBW Bank Index ซึ่งปิดตัวลง 4.7% ตอกย้ำความกลัวเกี่ยวกับปัญหาในภาคการธนาคารยังคงอยู่ คุณพาวเวล ล้มเหลวในการระงับความกังวลของธนาคารในระหว่างการแถลงข่าว เช่นเดียวกับ คุณเจเนต รมว.ที่พูดในวุฒิสภาว่า ความวิตกกังวลเกี่ยวกับระบบธนาคารมีแนวโน้มที่จะคงอยู่และยังคงส่งผลกระทบต่อหุ้นและพันธบัตร เพราะหน่วยงานกำกับดูแลไม่ต้องการให้ประกันเงินฝากแบบ “ครอบคลุม” เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับระบบธนาคารของสหรัฐ สำหรับความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลง เฟดกล่าวว่าขณะนี้ยังไม่เห็นหนทางในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาและผลกระทบจากความเข้มงวดด้านสินเชื่อเป็นสำคัญ ในข้อมูลเบื้องต้นส่วนใหญ่จะเป็นความกังวลในวิกฤตธนาคารที่อาจมีผลต่อการเปลี่ยนนโยบายในอนาคตได้เช่นกัน กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น Rebound Open Short 1988/1996 [SL=2000] แนวต้าน  1988/1996/2010แนวรับ    …

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยนโยบายรอบนี้ดูไม่ง่ายเลย และเชื่อว่าเป็นการตัดสินใจที่ยากที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด 19 เพราะรอบนี้เฟดต้องคิดหนักระหว่างความตึงเครียดระหว่างการลดอัตราเงินเฟ้อกับความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงิน การหยุดขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราวอาจเป็นสัญญาณว่าเฟดไม่มั่นใจว่าความยืดหยุ่นของระบบธนาคารหรือมีปัญหาที่มองไม่เห็นซ่อนอยู่ และนั่นจะสร้างความไม่เชื่อมั่นต่อระบบธนาคารให้กับนักลงทุนเพิ่มเติมไปอีก ขณะที่หากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป ด้วยสภาพระบบธนาคารสหรัฐที่เป็นอยู่ ณ ขณะนี้ก็มีความเสี่ยงอย่างมากจากการขาดสภาพคล่องหลังลงทุนในพันธบัตรระยะยาวซะเป็นส่วนใหญ่ ก็อาจจะวนลูปกลับมาที่ความเสี่ยงเดิม ๆ เหมือนที่ 3 แบงก์ล้มก่อนหน้าเคยเจอ เว้นแต่เฟดจะเสริมมาตรการเพิ่มเติมออกมาประกันเงินฝากของประชาชนแบบเต็มสตรีมหากเกิดอะไรขึ้นหลังจากนี้ ซึ่งดูจากท่าทีแล้วเฟดดูเหมือนไม่ค่อยเต็มใจเท่าที่ควร ขณะที่การคาดการณ์จากหลายแบงก์ตอนนี้ค่อนข้างเสียงแตกอย่างมาก เช่นฝั่งที่มองว่าเฟดควรขึ้นดอกเบี้ย 25 bps. ก็มี BofA, Barclays, Deutsche Bank, JP Morgan และ Morgan Stanley ขณะที่ฝั่งอยากให้ลด 25 bps. ก็มีเช่น Nomura ส่วนอยากให้คงไว้ก่อน คือ Goldman Sachs…

หลังจาก UBS ปิด Deal ซื้อกิจการทั้งหมดจาก CS เรียบร้อยแล้ว แต่ความกังวลก็ยังส่งผ่านมายังตลาดพันธบัตร AT1 หลังถูกหน่วยงานกำกับดูแล FINMA ตัดมูลค่า AT1 ของ CS 17 พันดอลลาร์เป็น 0 ส่งผลกระทบมายังตลาดพันธบัตร AT1 ในยุโรปร่วงลงยกแผง บางตัวร่วงมากถึง -15.2% Pimco และ Invesco เป็นหนึ่งในผู้ถือครองพันธบัตรที่มีความเสี่ยงมากที่สุดของ CS โดยมีหลักทรัพย์ประมาณ 807 ล้านดอลลาร์ 370 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ มีรายงานว่าตัวแทนจำหน่ายรวมถึง JPMorgan และ Morgan Stanley ยินดีที่จะซื้อหนี้…

🇨🇭🪙🎯บริษัทกฎหมาย Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ทนายความจากสวิตเซอร์แลนด์ สหรัฐ และสหราชอาณาจักรกำลังพูดคุยกับผู้ถือพันธบัตร Credit Suisse จำนวนหนึ่งเพิ่มเติม Tier 1 (AT1) เกี่ยวกับการดำเนินการทางกฎหมายที่เป็นไปได้หลังจากการช่วยเหลือ Credit Suisse โดยรัฐโดย UBS กำจัดพันธบัตร AT1 🧮📰🚥Quinn Emanuel กล่าวว่ากำลังหารือกับผู้ถือหุ้นกู้ Credit Suisse AT1 ซึ่งคิดเป็น เปอร์เซ็นต์ที่มีนัยสำคัญ ของมูลค่าตามสัญญาทั้งหมดของตราสาร Quinn Emanuel ไม่ได้ระบุชื่อผู้ถือหุ้นกู้ 💰💰😂โดยภายใต้ข้อตกลงการควบรวมกิจการของ UBS-Credit Suisse ผู้ถือพันธบัตร Credit…