บทวิเคราะห์รายเดือน

สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 4 เรื่องหลักคือ ผลการประชุม FOMC / BOE สื่อสหรัฐเตือน 9 พ.ค.ควรระวังรัสเซียประกาศเผด็จศึกยูเครนเต็มรูปแบบ  อัตราเงินเฟ้อ / ราคาน้ำมัน ความพยายามจะเข้านาโต้ของฟินแลนด์ สวีเดน จะเป็นชนวนใหม่หรือไม่          เดือนนี้ถือว่าเป็นเดือนสำคัญที่สุดของเฟดเลยก็ว่าได้ในเริ่มตัดสินใจที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายแบบ Aggressive ที่สุดเท่าที่นายเจโรม พาวเวล เคยกระทำมา คือ 0.50% หรือ 0.75% ซึ่งตลาดส่วนใหญ่ยังคาดการณ์และให้น้ำหนักไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในรอบนี้ และหากจะมีการเปิดเผยแผนการลด Balance Sheet ตลาดยังคงเชื่อว่าเฟดจะเริ่มปรับลดที่ระดับ $95 bn ต่อเดือน โดยแบ่งออกเป็น Treasuries…

สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 3 เรื่องหลักคือ การเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซีย ยูเครน มาตรการคว่ำบาตรสหรัฐ และ ฝั่งตะวันตก รวมถึง Deadline ที่รัสเซียจะให้ชาติที่ไม่เป็นมิตรจ่ายค่าพลังงงานเป็นสกุลเงินรูเบิล แทนยูโร และดอลลาร์ ราคาพลังงาน    อัตราเงินเฟ้อสหรัฐ ยุโรป ทั่วโลก นโยบายการเงินของ ECB และการรายงานผลการประชุม FED เพิ่มเติม         เราเคยเห็นทองคำปรับตัวพุ่งแรงอย่างต่อเนื่องมาแล้ว 2 สัปดาห์ติดต่อกันนับตั้งแต่ปลายเดือน ก.พ.ที่รัสเซียใช้ปฏิบัติการพิเศษทางทหารเข้าจู่โจมยูเครน ทำลายโครงสร้างพื้นฐาน คลังเก็บอาวุธ โรงพยาบาล อาคารบ้านเรือนเกิดความเสียหาย สหรัฐและชาติตะวันตกส่งอาวุธยุทธโปกรณ์ไปยังยูเครนอย่างไม่ขาดสาย รวมถึงคว่ำบาตรรัสเซียหนักขึ้นเรื่อย ๆ ทั้งประกาศปิดกั้นการเข้าถึงระบบเงินทุนสำรองให้ถูกแช่แข็งไปเกือบ 3 แสนล้านดอลลาร์…

สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 3 เรื่องหลักคือ สถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างรัสเซีย ยูเครน จนมาถึงมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐ และ ชาติพันธมิตรตะวันตก นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลาอื่นๆ อัตราเงินเฟ้อ          สงครามรัสเซีย ยูเครนจะจบลงแบบใดยังไม่เป็นทราบแน่ชัด แต่ที่แน่ชัดคือทองคำถูกเลือกให้เป็น Save Haven ทุกครั้งเมื่อสถานการณ์เข้าสู่ภาวะคับขันอย่างที่เคยเห็นกันมาแล้วเมื่อครั้งเกิดการระบาดของโควิด 19 นำมาสู่การ Lockdown ปิดประเทศ เหมืองทองได้รับผลกระทบ ทองคำดีดตัวทันที วันเดียวเกือบ …… เหรียญ ครั้งนี้ก็เช่นเดียวกัน เช้าวันที่ 24 ก.พ ปธน.ปูติน มีคำสั่งปฏิบัติการพิเศษทางการทหารโจมตีไซเบอร์ และทิ้งบอมด์ถล่มสาธารณูปโภคของยูเครน ขณะที่ทั่วโลกกำลังเกาะติดสถานการณ์ข่าวอย่างใกล้ชิด ทองคำก็ไม่ได้รีรอดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเพียงเวลาไม่ถึงวันบวกถึง…..    เหรียญเลยทีเดียว ก่อนทิ้งตัวลง….      และปิด……

สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 5 เรื่องหลักคือ ผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด 19 สายพันธุ์เดลต้า และโอไมครอน อัตราเงินเฟ้อทั่วโลก โดยเฉพาะสหรัฐ ความตรึงเครียดระหว่างรัสเซีย และ ยูเครน นโยบายการเงินธนาคารสำคัญ เช่น ECB BOE / FED Minute สหรัฐถึงกำหนดจะต้องนำร่างพระราชบัญญัติงบประมาณสหรัฐลงมติ เพื่อหลีกเลี่ยง Shutdown        ช่วงเดือนที่ผ่านมา ทองคำถูกกดดันด้านลบจากกระแสการคาดการณ์แนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดเป็นหลัก ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์โดยเฉพาะในสหรัฐที่แตะระดับ 7% สูงสุดในรอบ 40 ปี สหภาพยุโรปราวๆ 5% สูงสุดในรอบ 30 ปี จากแรงขับเคลื่อนหลายประการ…

สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 3 เรื่องหลักคือ     1.ความเสี่ยงของการระบาดของโควิดสายพันธุ์โอไมครอน ต่อมาตรการล๊อกดาวน์        2.แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้น    3.เฟดเริ่มเพิ่มวงเงิน QE Tapering จาก $15bn ต่อเดือนเป็น $30bn ต่อเดือน              ท่ามกลางการระบาดของโควิด 19 สายพันธุ์เดลต้า ต่อ ด้วยสายพันธุ์โอไมครอนที่มีการแพร่ระบาดได้เร็วกว่าสายพันธุ์เดิมหลายเท่า แม้ความรุนแรงจะน้อยกว่าจนไม่เกิดการ Lockdown ทั้งประเทศแบบเมื่อปีที่ผ่านๆมา เนื่องด้วยการเข้าถึงวัคซีนในปริมาณที่มากขึ้น มีการ Booster dose มีการวิจัยและพัฒนาวัคซีนอย่างต่อเนื่อง ประชากร นักธุรกิจมีการปรับตัว เรียนรู้เพื่อจะอยู่ร่วมกับ CV19 ก็ตาม แต่อย่าลิมว่าสิ่งที่เกิดขึ้นแล้วก่อนหน้าคือ…

       สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 5  เรื่องหลักคือ 14-15 ธ.ค. เฟดจะมีการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดมากขึ้นหรือไม่ 15 ธ.ค. Deadline US Debt Ceiling + งบ $1.75 ล้านล้าน วันที่ 2 ธ.ค. OPEC+ จะมีมาตรการตอบโต้การปล่อยน้ำมันจากคลังยุทธศาสตร์ ของสหรัฐและประเทศร่วมอื่น ๆ หรือไม่ อย่างไร    4. การแพร่ระบาดของไวรัสสายพันธุ์ โอไมครอน อัตราเงินเฟ้อสหรัฐและทั่วโลก        ปัจจัยที่น่าเป็นกังวลมากที่สุดในช่วงเดือน ธันวาคม คงหนี้ไม่พ้น กระแสข่าวที่ว่า ประธานเฟดนายเจโรม พาวเวล กล่าวว่า…

ปัจจัยที่น่าจับตาเดือนนี้        สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 4  เรื่องหลักคือ การประชุมเฟดเพื่อกำหนดนโยบายการเงิน งบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐ การประชุม OPEC+ 4. แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวสูงขึ้น       ปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่อาจเปลี่ยนถ้อยแถลงของประธานเฟดจากที่ตลาดคาดหวังอาจมิใช่ความเหมาะสมของช่วงเวลาหรือตัวเลขตลาดแรงงานเพียงอย่างเดียวแต่อาจหมายรวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทะลุเป้าหมายของสหรัฐ 2% โดยเฉลี่ย ปจบ.ก็อยู่ราว ๆ 5% กว่าๆ ขณะที่ผู้นำสหรัฐไม่ว่าจะเป็นคุณเจโรม พาวเวล / รมว.คลัง คุณเจเน็ต เยเลน ก็ยังคงมีมุมมองว่าอัตราเงินเฟ้อเกินเป้าหมายจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราวจากปัญหาคอขวดจากการกลับมาเปิดเศรษฐกิจใหม่ ประธานเฟด แย้งว่าอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่แข็งค่าขึ้นในสหรัฐอเมริกานั้นถูกฉุดขึ้นมาด้วยเพียงไม่กี่รายการเท่านั้น เช่น ราคารถยนต์และรถบรรทุกมือสองซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างน่าอัศจรรย์ รวมถึงราคาน้ำมัน ขณะที่ Harmonized Consumer Price Index สถิติเดือน ก.ย….

       สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 4 เรื่องหลักคือ        1. US Debt Ceiling       2.อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ       3.QE Tapering และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต       4.ปัญหานโยบายภายในประเทศจีน จนนำมาสู่วิกฤต China Evergrande       ถือว่ามีความสำคัญเป็นอย่างมากเป็นผลสืบเนื่องเชื่อมโยงกันแบบแทบจะแยกจากกันไม่ออก วานนี้รัฐสภาสหรัฐก็ได้ผ่านร่างงบประมาณชั่วคราวเพื่อให้มีเงินใช้จ่ายจนถึง 3 ธ.ค.แต่ยังไม่ได้มีการขยายเพดานหนี้ และผ่านร่างงบประมาณกระตุ้น ศก.แต่อย่างใด แสดงว่า US Debt Ceiling…

พิจารณาปัจจัยทางเทคนิค : ทองคำยังอยู่ในอาณาเขตของการทำ Handle Cup อยู่                 จริง ๆ ประเด็นหลัก ๆ ของปีนี้ที่ตลาดให้ความสนใจ และเป็นกังวลมาก ๆ เลยก็น่าจะเป็น ช่วงเวลาใดที่ FED จะทำ QE Tapering? หากทำแล้วจะเริ่มที่ปริมาณเท่าไหร่ ? จะเท่ากับปี 2013 หรือมากกว่า เพราะด้วยขนาดของวงเงินในการทำ QEในรอบนี้ และรอบที่แล้วก็ต่างกันมากถึงเดือนละ 40Bn เลยทีเดียว ขณะที่การประชุมสัมมนาเชิงวิชาการที่ Jackson Hole…

พิจารณาปัจจัยทางเทคนิค : ทองคำยังอยู่ในอาณาเขตของการทำ Handle Cup อยู่          ภาพรวมของแท่งเทียนรายเดือนที่ผ่านมาพยายามชะลอการลงของเดือนก่อนหน้า แต่ยังไม่ถือว่าอยู่ในจุดที่ปลอดภัยมากนัก ต้องอาศัยความสามารถในการ Test  และ Break 1832 ซึ่งเป็นจุดวัด Double Top ย่อย ๆ ที่เกิดขึ้นในกราฟรายวันให้ได้เสียก่อนจึงจะเริ่มนับ Wave Zigzag ต่อไปได้ ดังนั้นจึงแบ่งกลยุทธ์การลงทุนออกเป็น 2 กรณี คือ       กรณีที่ 1  เน้นย่อตัวเข้า Open Long 1798 ตราบใดยังไม่หลุด 1787[จุด SL] ก็ถือว่าปลอดภัยให้ลุ้น…