บทวิเคราะห์รายสัปดาห์

Focus on…. Wed.28  : BOT decisionTues.27 : Powell Speak l Jame BullardThur.29 : US GDP annual QoQ =-0.6% [-0.6%]Fri.30  : EU CPI Inflation              ภาพรวมช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทองคำ และสินทรัพย์อื่นๆ ทั่วโลกถูกกดดันด้านลบจากความกังวลว่าเฟดจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันเพื่อปราบอัตราเงินเฟ้อ โดยผลการประชุมเฟดก็มีทั้งส่วนที่อยู่ในการคาดการณ์ของตลาดอยู่แล้ว อาทิเช่น รอบนี้เฟดมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% มีการขยับ Dot plot โดยคาดว่าปีนี้จเฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับ 4.6% คือ 3.00%-3.25% ให้เกิดการตีความกันว่าเฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปที่…

Focus on…. Tues.21: FED Rate DecisionThurs.22: BOE Rate Decision ความสนใจของตลาดในช่วงสัปดาห์นี้คงอยู่ที่ว่า เฟด จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเท่าไหร่ระหว่าง 100 bps. หรือ 75 bps. หากเรามาดูมุมมองของสถาบันการเงินหลายแห่งมีการปรับเปลี่ยนมุมมองทันทีหลังจากที่ตัวเลข CPI [ประกาศออกมาสูงเกินคาด คาดไว้ 8.1% แต่ออก 8.3% yoy] อาทิเช่น Nomura ให้น้ำหนักเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย 100 bps. เช่นเดียวกับคุณ ลอเรนซ์ ซัมเมอร์ อดีต รมว.คลังของสหรัฐ เหล่าบรรดาเทรดเดอร์ต่างประเทศเริ่มมองเห็นโอกาสที่ดอกเบี้ยสหรัฐจะพุ่งแต่ระดับ 4.3% บ้าง 4.5%บ้างในปลายปีนี้ ทั้งนี้คุณ…

Focus on…. Tues.13: US CPI Yo Thurs.15: President Xi Jinping will make his first foreign trip in more than two years, and is expected to meet Russian counterpart Vladimir Putin on the sidelines of the Shanghai Cooperation Organization summit in…

Focus on .. Mon.05: OPEC MeetingThurs.08: ECB Meeting ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำยังได้รับอานิสงค์จากถ้อยแถลงของคุณพาวเวลเกี่ยวกับการเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันเพื่อสกัดเงินเฟ้อสหรัฐ และการกล่าวถึงการยอมรับว่าดอกเบี้ยย่อมทำให้ให้ภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจได้รับผลกระทบแต่หากไม่สามารถปราบอัตราเงินเฟ้อลงมาให้อยู่ภายใต้เป้าหมาย 2% ได้ ย่อมส่งผลกระทบมากกว่าเป็นแน่ ซึ่งแน่นอนว่าเศรษฐกิจอาจชะลอตัวลงบ้าง การจ้างงานจะหดตัวบ้าง อัตราว่างงานจะเพิ่มขึ้นมาบ้างก็ถือเป็นเรื่องปกติของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็เป็นสาเหตุหลักกดดันตลาดทองร่วงลงตั้งแต่ช่วงต้นสัปดาห์จาก 1745 ถึง 1688 ก่อนดีดตัวขึ้นอีกครั้งในวันศุดร์จากความคาดหวังว่าตัวเลข NFP จะออกมาแย่กว่าครั้งก่อน ซึ่งผลลัพธ์ที่ได้จากการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรคือดีกว่าที่คาดเล็กน้อย แต่แย่กว่าครั้งก่อนอยู่ดี คือประกาศ 315k ครั้งก่อน 528k แต่อัตราการว่างงานกลับเพิ่มขึ้นเหนือความคาดหมายมาอยู่ที่ 3.7% ส่งผลบวกต่อราคาทองคำทำให้การรีบาวน์ตั้งแต่ช่วงเช้าในวันศุกร์ไม่เกิดการสะดุดหรือทิ้งตัวลง แต่เป็นการรีบาวน์สืบเนื่องต่ออีกรอบหลังตัวเลขตลาดแรงงานออกจาก 1694 ถึง 1717 ก่อนปิดที่ 1712 ตามลำดับ หากมองในมุมทางเทคนิค…

Focus Wed.31-Fri.2 : Russia’s Gazprom to shut Nord Stream 1 pipeline for three days Tues.30 : New York Fed President John Williams speaks with the Wall Street Journal about the US economic outlook. Wed.31 : Cleveland Fed President Loretta Mester…

Focus On.. Thur.25 : prelim GDP q/Fri.26 : Fed Chair Powell speaks at Jackson Hole      ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่องจาก 1801 ถึง 1745 ราว 56 เหรียญโดยประมาณ โดยเริ่มจากการสูญเสียแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิคจากการไม่สามารถผ่านแนวต้าน 1820 ขึ้นไปได้แม้ว่าสัปดาห์ก่อนตลาดจะมีความกังวลสืบเนื่องจากความตึงเครียด จีน-ไต้หวัน จากการซ้อมรบจีนที่ยืดเยื้อกว่ากำหนดเล็กน้อย และมาตรการคว่ำบาตรที่อาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในอนาคต รวมถึงฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐที่มาเยือนไต้หวันอีกครั้งหลังจากแนนซี เปโลซีกลับไปแล้ว ก็เหมือนเป็นการหยั่งเชิงและท้าทายอำนาจจีนในตัว แต่สุดท้ายจีนก็ไม่มีมาตรการตอบโต้ใดๆเพิ่มเติมเพียงแต่คว่ำบาตรรายบุคคลที่เกี่ยวข้องเท่านั้น จึงเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวลงช่วงสัปดาห์ ประกอบกับความกังวลของนักลงทุนต่อแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราออกเบี้ยเฟดที่ยังกำกึ่งระหว่าง 50 bps. และ 75…

Focus On.. Wed.17:  FED Minute Quarterly Eurozone GDPThurs.18 : ถ้อยแถลงของประธานเฟด Esther George [Kansas city] / Neel Kashkari [Minneapolis]       ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำปรับตัวขึ้นโดยได้รับแรงสนับสนุนจากความยืดเยื้อในการซ้อมรบของจีนที่ทีมีต่อรอบเกาะไต้หวัน และมาตรการคว่ำบาตรที่รวมถึงวัตดุดถุดิบที่สำคัญต่อการนำมาผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ประกอบกับตัวเลข CPI ของสหรัฐที่ประกาศออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์ถึง 0.2% คาดไว้ 8.7% ประกาศ 8.5% ทำให้นักลงทุนกลับมาคาดหวังว่าเฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าเพียง 0,50% เท่านั้น โดยล่าสุด CME FEDWatch ให้น้ำหนักการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bps. ประมาณ…

Focus On.. Wed.10:  BOT rate decision: คาดว่า BOT จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 0.75%  Wed.10: US CPI Bloomberg คาดตัวเลขจะประกาศ 8.7%      ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 1753 -1796 ด้วยปัจจัยสนับสนุนความตึงเครียดระหว่างจีน-ไต้หวัน ที่เกิดขึ้นหลังจากนางแนนซี เปโลซี ประธานสภาสหรัฐเดินทางเยือนไต้หวัน เพื่อแสดงออกว่าสหรัฐให้การสนับสนุนและไม่ทอดทิ้งไต้หวัน แม้ก่อนหน้า ปธน.โจ ไบเดน จะมีการห้ามปรามแล้วแต่ก็ไม่เป็นผล ขณะที่ทางฝ่ายจีนก็ได้ส่งคำเตือนมาโดยตลอด ซึ่งหลักจากที่เธอเดินทางออกจากไต้หวันเพียงแค่วันเดียว จีนก็ทำการซ้อมรบตามประกาศ มีการปิดล้อมเกาะไต้หวัน 6 จุด และใช้ขีปนาวุธยิงข้ามหัวไต้หวัน พร้อมใช้กระสุนจริงในปฏิบัติการดังกล่าวเกือบ…

Focus On.. Thurs.4 : BOE rate decision คาดว่า BOE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% สู่ระดับ 1.75% Fri.5 : ตัวเลข Nonfarm payroll / Unemployment rate ตลาดคาดว่าประกาศ 250k และ 3.6% ตามลำดับ     ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำเคลื่อนตัวในแดนบวกปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจาก 1711 ทำ High 1766 ก่อนปิดระดับแนวดังกล่าว บวกเกือบ 55 เหรียญเลยทีเดียว ซึ่งสาเหตุส่วนใหญ่มาจากผลการประชุมเฟดไม่มีเหตุการณ์ Surprise ตลาด…

Focus On.. Wed.27 : FOMC Reate DecisionThur.28 : US GDP Q2          ช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา  ทองคำปรับตัวลงต่อเนื่องจาก 1723 ทำ Low 1680 เนื่องจากปัจจัยทางเทคนิครายสัปดาห์เลี้ยงตัว Sideway down ต่อเนื่องเพื่อทำขาสุดท้ายของ Double Bottom บริเวณ 1680-1675 เป็นหลัก ซึ่งการไม่หลุดแนวดังกล่าวประกอบกับปัจจัยบวกอย่าง ECB ที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบ surprise 50 bps.ที่เข้ามาประจวบเหมาะพอดิบพอดี ทำให้ยูโรกลับมาแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สนับสนุนดอลลาร์อ่อนค่าลงมาได้ต่อเนื่องลงมาแตะ 106.11 เลยทีเดียวทำให้ความเสี่ยงที่ของการเปลี่ยนเทรนด์ระยะกลางให้หลุดเป็นขาลงได้เริ่มกลับมาลดลงอีกครั้ง พร้อมกับความคาดหวังว่าสัปดาห์หน้าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.75% เท่านั้น…