บทวิเคราะห์รายสัปดาห์

Focus on… สภาพคล่องของธนาคารสหรัฐปัจจัยทางเทคนิคทองคำเป็นสำคัญ ช่วงวันเสาร์บ่าย ตามเวลาสหรัฐ ที่ผ่านมา ประธานาธิบดี โจ ไบเดน ได้ลงนาม Fiscal Responsibility Act of 2023 ยกร่างเพดานหนี้เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้รัฐบาลสหรัฐผิดนัดชำระหนี้เรียบร้อยแล้ว หลังจากที่สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐลงมติ 314 ต่อ 117 เสียงเห็นชอบ และวุฒิสภาลงมติ 63-36 เสียงเห็นชอบร่างกฎหมายดังกล่าวในเวลาต่อมา ขณะที่ไบเดน กล่าวว่าข้อตกลงของพรรคสองฝ่ายเป็นชัยชนะที่ยิ่งใหญ่สำหรับเศรษฐกิจและชาวอเมริกัน หากพิจารณาจากข่าวดังกล่าวก็ไม่ถือว่าเป็นเรื่องดีกับ Gold Spot เท่าใดนัก ซึ่งหากไม่เกิด Buy on Fact ในช่วงตลาดเอเชีย หรือยุโรป การหลุด 1943 ลงมาก็มีความเป็นไปได้มากกว่า แสดงว่าตลาดอาจยังไม่ได้คาดหวัง…

Focus on… 1. เลื่อนกำหนด dealine เพดานหนี้เป็น 5 มิถุนายน2. US NFP, Unemployment rate ทองคำยังพยายามรักษาขอบด้านล่างของ Down Trend Channel ได้เป็นอย่างดี โดยแนวรับล่างที่ไม่ควรหลุด คือ 1915 มิเช่นนั้นจะเกิดการ Panic Sell และอาจเสียภาพเทรนด์ขาขึ้นระยะกลาง การที่ Joe Biden และ Kevin McCarthy บรรลุข้อตกลงยกร่างเพดานหนี้ชั่วคราว อาจจะกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลงมาทดสอบ 1925 ได้เช่นกัน ดังนั้นอาศัยจังหวะดังกล่าวเข้าซื้อเพื่อเล่นรอบ ขณะที่การคาดการณ์ตัวเลขตลาดแรงงานของสหรัฐ ทั้ง NFP ที่คาดว่าน่าจะลดลงมาอยู่ที่ระดับ 189K…

Weekly Focus on… การเจรจาขยายเพดานหนี้สหรัฐวิกฤษธนาคารในสหรัฐยังไม่จบUS PCE, FED Minute ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำหลุดกรอบ Uptrend Channel 1980 ลงมาทำให้เกิดแรงเทขายทางเทคนิคลงมาสัมผัสแนวรับสำคัญ 1955 ที่ถือเป็นรับเด้งของรายสัปดาห์ แต่ตราบใดที่ยังไม่สามารถกลับมา Break ทะลุ 2016 ขึ้นไปได้ ก็ยังถือเป็นการรีบาวน์ช่วงสั้น เพื่อกลับลงมาปรับฐานใหม่อีกครั้ง สาเหตุการรีบาวน์ในช่วงปลายสัปดาห์นอกจากจะมาจากเทคนิคยืนพื้นแล้ว แต่อาจจะมาจากแรงกระเพื้อมในถ้อยแถลง ของ คุณพาวเวล ประธานเฟด ที่ผิดแปลกไปจากธรรมชาติโดยปกติของเขาซึ่งส่วนใหญ่มักสงวนท่าทีต่อสัญญาณการคงอัตราดอกเบี้ย แต่ครั้งนี้กลับส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่า เขามีแนวโน้มที่จะหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนหน้า ท่ามกลางเจ้าหน้าที่หลายคนที่แนะนำว่าพวกเขาต้องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ขณะที่การเจรจาขยายเพดานหนี้ยังไม่ได้ข้อสรุปเป็นร่างกฏหมายขยายเพดานหนี้ที่แน่ชัด แต่ก็มีความคืบหน้าขึ้นมาก เริ่มเห็นการโอนอ่อนจากทั้งสองฝ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ โดยคุณโจ ไบเดน ประกาศยกเลิกการเดินทางไปออสเตรเลีย ทำให้มีเวลากลับมาเจรจากันมากขึ้น ซึ่งท้ายที่สุด หากสหรัฐไม่อยากมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ครั้งประวัติศาสตร์ เราก็ยังเชื่อว่าน่าจะได้กฏหมายขยายเพดานหนี้ หรือ ยกร่างเพดานหนี้ชั่วคราวเหมือนในหลายๆรอบที่ผ่านมา…

Weekly Focus on… On Week: Joe Biden with congressional leaders to meeting at the White House to discuss the debt limit On Week: US Bank Crisis     สัปดาห์นี้พิจารณาปัจจัยข่าวอยู่ 2 เรื่องหลักคือ 1. การเจรจาเพดานหนี้ที่ทาง Biden และMcCarthy เลื่อนจากวันศุกร์ที่แล้วเป็นสัปดาห์หน้า และ 2.วิกฤตธนาคารในสหรัฐที่ดูเหมือนจะยังไม่จบ ข้อจำกัดในการเจรจาเเพกานหนี้คือมี    1….

Weekly Focus on… Tues.09: Joe Biden invites congressional leaders to a May 9 meeting at the White House to discuss the debt limit. Wed.10: US CPI YoY ผลการประชุมเฟดรอบนี้มีมติขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps.ยังไม่มีการส่งสัญญาณยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น และให้สัญญาณชัดเจนว่าปีนี้จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยแต่การจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานมากน้อยแค่ไหนขึ้นอยู่กับเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อว่าเข้าใกล้หรือมีความเป็นไปได้ที่จะปรับเข้าใกล้เป้าหมาย 2% เป็นสำคัญ จึงเห็นการเคลื่อนไหวในช่วงประกาศขึ้นดอกเบี้ยทองร่วงลงจาก 2035 ลงมา 2016 ก่อนรีบาวน์กลับมาสวิงในกรอบ 2020-30 ในช่วงถ้อยแถลง…

Focus on….. On Week 01-05: FRB Problem Wed 03: FOMC Meeting สัปดาห์หน้าเชื่อว่า ปัจจัยพื้นฐานจะเป็นตัวนำที่ดีของปัจจัยทางเทคนิค กล่าวคือ ตลาดยังคงจับตาอยู่ 2 ประเด็นหลัก คือ 1.ปัญหาของ First Republic และ 2.การตัดสินใจของของ FED ว่าจะขึ้นดอกเบี้ย หรือคงดอกเบี้ย ซึ่งทั้ง 2 ประเด็นจะมีผลสืบเนื่องกัน ขึ้นอยู่กับว่าปัญหาที่ 1 จะมีผลลัพธ์อย่างไร เท่าที่ทราบกันดี First Republic มีปัญหาผู้ฝากเงินถอนเงินออกไปมากกว่า $1 แสนล้านในช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา รายงานประกอบการ Q1ของ FRB…

Focus on….. On Week: Debate debt CeilingThurs. 27: GDP QoQThurs. 28: PCE Deflators YoY      หากพิจารณาปัจจัยทางเทคนิค ภาพรวมรายวัน ถือว่ายังเลี้ยงตัวบริเวณขอบแนวรับล่างของกรอบ Uptrend Channel ของกรอบดังกล่าวยังมีลักษณะเช่นเดิมคือ 1968-2063 ภาพรวมการปิดตัวของแท่งกราฟรายสัปดาห์ยังถือว่ารักษาเทรนด์ขาขึ้นในช่วงเดือนได้อยู่แม้การปิดของแท่งกราฟจะเป็นแท่งสีแดงก็ตาม ราย 4H และ ราย 1H แสดงภาวะการเข้าซื้อในช่วงท้ายตลาด ขณะที่ปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ยังสนับสนุนทองคำเชิงบวก อาทิเช่น จะมีการลงคะแนนเสียงของ สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐในร่างกฎหมายเพิ่มวงเงินเพดานหนี้ 1.5ล้านล้านดอลลาร์ที่เสนอโดย เควิน แม็กคาร์ธี ประธานสภาเพื่อป้องกันการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งมาตรการพิเศษของกระทรวงการคลังในปัจจุบันอาจหลีกเลี่ยงการผิดนัดได้ถึง 5…

Focus on… Tues.18: Goldman Sachs and BofA release first Quarter earning Thurs. 20: Federal Reserve Release Beige Book Thurs.-Fri.20-21: Fed member and Non-Member Speak ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาการประกาศตัวเลข CPI YoY ถือว่าลดลงต่ำเกินคาดเล็กน้อยจากคาดการณ์ไว้ที่ 5.1% ประกาศจริง 5.0% ส่วนหนึ่งเป็นเพราะราคาน้ำมันเมื่อช่วงเดือนที่ผ่านมาร่วงลงอย่างแต่ระดับ 64 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่รัสเซียเริ่มปฎิบัติการทางทหารในยูเครนปลาย ก.พ. ปีที่ผ่านมา ขณะที่ตัวเลข Core CPI YoY…

Focus on…. Wed. 12: US CPI YoY / Core CPI YoY Thurs. 13: US PPI YOY / Core PPI YOY     การประกาศตัวเลข Non-farm Payroll เพิ่มขึ้น 236,000 สอดคล้องการคาดการณ์ ตัวเลขอัตราการว่างงานต่ำกว่าคาดกลับอยู่ที่ระดับ 3.5% อีกครั้ง ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ มิ.ย. 2564 แต่โดยภาพรวมแล้วตลาดแรงงานก็ยังคงดูแข็งแกร่ง หรือตึงตัวอยู่พอจะทำให้เฟดสามารถเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ต่อ ส่วนใหญ่ก็ให้น้ำหนักว่าเฟดน่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bps. ในการประชุมรอบเดือนพฤษภาคมนี้…

Focus on : On Week: Bank Crisis Termoil Update: ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเงินฝากในสหรัฐลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่ 9 นับตั้งแต่เกิดวิกฤต Bank Run โดยลดลงเกือบ 126,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การปล่อยสินเชื่อก็ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่มิถุนายน 2564 Fri. 07: US Employment Report: Non-Farm Payroll / Unemployment rate ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำสวิงในกรอบ 1940-1985 ราว 45 เหรียญ ถือว่าแคบลงกว่าช่วง 2สัปดาห์ก่อน หรือ การสวิงเริ่มแคบลงนับตั้งแต่เห็นสัญญาณการเข้าช่วยเหลือภาคธนาคารที่ถูกสั่งปิดไปของสหรัฐทั้ง 3 แห่ง…