สำหรับปัจจัยที่น่าจับตาในเดือนนี้ มี อยู่ 4 เรื่องหลักคือ

1.มติลดกำลังการผลิตเพิ่มอีก 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ของกลุ่ม OPEC+ มีผลบังคับใช้
2.การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลาง FEB, ECB, BOE
3.ความตึงเครียดวิกฤตธนาคารในสหรัฐ เช่น FRB + ธนาคารอื่นๆ จากการถอนเงินฝากเพิ่มขึ้น
4.ตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจสหรัฐ มาตรวัดเงินเฟ้อ CPI, PPI, PCE และตลาดแรงงาน NFP Unemployment rate

ช่วงเดือนที่ผ่านมาทองคำได้รับปัจจัยบวกสนับสนุนอยู่ 3 ประการหลัก คือ ความไม่มั่นคงทางคำพูดของประธานเฟด นายเจโรม พาวเวล ที่ก่อนหน้ายังให้น้ำหนักต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเรื่อย ๆ จนกว่าจะกดอัตราเงินเฟ้อเข้าใกล้ระดับเป้าหมายเฟดได้ แต่เมื่อมีวิกฤตธนาคารลามไป First Republic จนขาดสภาพคล่องจนต้องขายกิจการบางส่วนให้กับ JPMorgan ก็ได้ทำให้คำพูดของประธานเฟดพลิกกลับอีกครั้งว่ารอบหน้าอาจจะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ถือเป็นการสนับสนุนทองเชิงบวกชั่วขณะ ต่อการแปลความหมายอีกทางของหลายๆ ฝ่าย ว่าเฟดส่งสัญญาณหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ซึ่งขณะนั้นสหรัฐก็กำลังเผชิญต่อความเสี่ยงที่ยังไม่สามารถขยายเพดานหนี้ได้ แต่เมื่อใกล้กำหนด Deadline Debt Ceiling ความเสี่ยงหรือโอกาสสหรัฐจะหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ได้ตามข้อตกลงทั้ง 2 สองพรรคการเมืองที่เริ่มโอนอ่อน ตลาดเริ่มเห็นสัญญาณความมุ่งมั่นของเฟดที่จะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องต่อไปอีกครั้ง ตราบใดที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ระดับสูงกว่าเป้าหมาย จะเห็นได้ว่าท่าทีของเฟดมักเปลี่ยนแปลงไปตามความกังวลต่อสภาพแวดล้อมที่เป็นองค์ประกอบต่อความเปาะบางของเสถียรภาพเศรษฐกิจควบคู่ไปกับการพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เป็นพันธกิจหลักอยู่ ดังนั้นเดือนนี้ หากไม่มีสถานการณ์วิกฤตธนาคารสหรัฐเข้ามาสอดแทรกเพิ่มเติม ประกอบกับสหรัฐกำลังผ่านพ้นวิกฤตความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ จึงเชื่อว่าเฟดจะยังเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ทำให้ทองคำยังคงได้รับปัจจัยเชิงลบเข้ามาแทนที่ปัจจัยบวกที่ค่อยๆหมดลงระยะสั้น

Technical: ปรับฐาน

       ช่วงเดือนที่ผ่านมา ทองคำ ได้ขึ้นไปทดสอบแนวต้านกรอบ Tipple Top ที่แนวโซน 2065-2080 เรียบร้อยแล้ว แต่ยังไม่สามารถ Break แนวดังกล่าวขึ้นไปได้ ประกอบการปิดของแท่งเทียนในรายเดือน เนื้อ Body เล็ก หางยาวเป็นแท่งสีแดง ก็มีความเสี่ยงที่จะเกิดการพักฐานในรอบเดือนนี้ได้ค่อนข้างมาก จุดสังเกตคือ หากเกิด Technical Rebound หรือปัจจัยข่าวใดให้ทดสอบ 2020 แต่ไม่สามารถผ่านแนวดังกล่าว หรือ หลุด 1920 ลงมา การพักฐานในรอบเดือนก็จะมีโอกาสมากขึ้นเท่านั้น พิจารณาแนวฐานรอบเดือน 2 ระดับคือ 1885/1865

Strategy: “นักลงทุนระยะกลางแบ่งไม้รอเข้าสะสม 1905/1870 [รวม <50%]”

Strategy: “ราคาทองคำไทยอาศัยหากมีจังหวะพักฐาน แบ่งเข้าซื้อ เล่นรอบ และสะสม บริเวณ 31800 / 31500”