Weekly Gold Analysis of August 22-26 , 2022

     ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่องจาก 1801 ถึง 1745 ราว 56 เหรียญโดยประมาณ โดยเริ่มจากการสูญเสียแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิคจากการไม่สามารถผ่านแนวต้าน 1820 ขึ้นไปได้แม้ว่าสัปดาห์ก่อนตลาดจะมีความกังวลสืบเนื่องจากความตึงเครียด จีน-ไต้หวัน จากการซ้อมรบจีนที่ยืดเยื้อกว่ากำหนดเล็กน้อย และมาตรการคว่ำบาตรที่อาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในอนาคต รวมถึงฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐที่มาเยือนไต้หวันอีกครั้งหลังจากแนนซี เปโลซีกลับไปแล้ว ก็เหมือนเป็นการหยั่งเชิงและท้าทายอำนาจจีนในตัว แต่สุดท้ายจีนก็ไม่มีมาตรการตอบโต้ใดๆเพิ่มเติมเพียงแต่คว่ำบาตรรายบุคคลที่เกี่ยวข้องเท่านั้น จึงเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวลงช่วงสัปดาห์ ประกอบกับความกังวลของนักลงทุนต่อแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราออกเบี้ยเฟดที่ยังกำกึ่งระหว่าง 50 bps. และ 75 bps. ยังคงกดดันตลาดเชิงลบพอสมควร และที่สำคัญที่สุดคือ เดือนหน้าเฟดจะเริ่มปรับเพิ่มขนาดการลด balance sheet รายเดือนอีกระดับเป็นเดือนละ 95 bn ก็ถือเป็นปัจจัยลบกดดันสืบเนื่องจนมาถึงสัปดาห์นี้ ขณะที่ทางเทคนิครายสัปดาห์การปิดของราคาไม่ค่อยสู่ดีนัก ยังไม่พบสัญญาณการกลับตัวแต่อย่างใดจึงเชื่อว่า สัปดาห์นี้ทองคำยังสามารถปรับตัวลงได้ต่อ และถือว่าเป็นโอกาสดีสำหรับนักลงทุนระยะกลางรอเข้าซื้อสะสมตามแนวรับสำคัญตามลำดั

ปัจจัยที่น่าติดตามในช่วงสัปดาห์….

       สัปดาห์นี้มีปัจจัยที่น่าติดตาม 2 ประเด็นคือ 1.Prelim GDP q/q ของสหรัฐที่คาดการณ์ว่าจะออกมาติดลบ -0.8% และ การขึ้นกล่าวปราศรัยของคุณเจโรม พาวเวล ประธานเฟด ที่ Jackson Hole ในหัวข้อ Reassessing Constraints on the Economy and Policy,” will be held August 25-27 ตลาดยังจับตาว่าเฟดจะส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในรอบถัดๆ ไปอย่างไร รวมถึงมาตรการ QT ที่จะเริ่มเริ่มวงเงินลด Balance sheet ต่อเดือนจาก 47.5 bn เป็น 95 bn จะส่งผลกระทบต่อภาพรวมเศรษฐกิจและความเสี่ยง Recession หรือไม่อย่างไร

กรอบราคาทองคำไทย :

    สัปดาห์ Gold Spot ยังคงปรับตัวลงต่อได้ท่ามกลางแนวโน้มการอ่อนค่าของค่าเงินบาทที่ยังมีได้ต่อเนื่องหากผ่าน 35.89 ขึ้นไปได้  จึงเหลือพื้นที่ให้ราคาทองคำไทยลงได้แต่ก็ไม่มากเท่าที่ควรจะเป็น โดยคาดหวังแนวรับเป็น 2 ช่วงคือ 29450-350 / 29100