Weekly Gold Analysis of  December 12-16 , 2022

     สัปดาห์ที่ผ่านมาทองคำปรับฐานหลังจากไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญ 1813 ในช่วงต้นสัปดาห์ได้ แต่การปรับฐานลงสัมผัส 1770 ที่ถือเป็นแนวฐานสำคัญทางเทคนิค Neck of Head & Shoulder การไม่หลุดแนวดังกล่าวจึงเกิดเป็นแรง Technical Rebound  ถือเป็นเรื่องปกติ ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานในสัปดาห์นี้ที่สนับสนุนทองคำเชิงบวกในแง่ของ CPI ของสหรัฐที่อาจจะลดลง ตรอกย้ำการ Downshift อัตราดอกเบี้ยเฟด ประกอบกับความเสี่ยงจากฟากฝั่งยุโรปที่มีมติกำหนดเพดานราคาพลังงานรัสเซียเพียง $60 ต่อบาร์เรล จึงมีแรงซื้อเข้ามาค่อนข้างมาก แม้จะยังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านสำคัญ 1805 ได้ บวกกับการปิดกราฟรายสัปดาห์ Long Doji แท่งแดง ทำให้ความเสี่ยงที่จะย่อตัวยังคงมีอยู่ แต่หากข่าว CPI ลดลงแบบเป็นใจก็เชื่อว่า ทองคำจะสามารถกลับมาพลิกบวกได้เช่นกัน

ปัจจัยที่น่าติดตามในช่วงสัปดาห์

      มีอยู่ 4 ประเด็น คือ ตัวเลข CPI YoY ของสหรัฐ และผลการประชุมของธนาคารกลางต่าง ๆ เช่น FED BOE และ ECB ตามลำดับ ซึ่ง Bloomberg คาดการณ์ว่าตัวเลขCPI สหรัฐน่าจะปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 7.3% หากเป็นเช่นนั้นจริงก็จะสะท้อนมุมมองที่ว่า เฟดมีโอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.5% เท่านั้น ก็จะให้ผลเชิงบวกต่อราคาทองคำต่อเนื่อง เว้นแต่ตัวเลข CPI จะออกมาสูงกว่าคาด หรือ สูงกว่าครั้งก่อนหน้า จะกลับกลายเป็นผลลัพธ์เชิงลบต่อทองคำทันที ขณะที่การประชุม BOE และ ECB แม้ว่าตลาดจะให้ความสำคัญน้อยกว่าเฟด แต่ก็ยังคงต้องติดตามความเคลื่อนไหวเช่นกัน เนื่องจากตลาดคาดว่าธนาคารกลางทั้งสองจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบลดลงเช่นเดียวกับเฟดที่อัตรา 0.5% และติดตามเพิ่มว่า ECB จะมีการประกาศทำ QT หรือไม่ เท่าไหร่ แต่ทั้งนี้ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของสองธนาคารกลางดังกล่าวยังไม่ลดลงมากนัก หากรีบผ่อนคันเร่งอาจจะไม่ส่งผลดีนักต่อการปราบเงินเฟ้อในระยะกลางก็เป็นได้ [อาจเป็นอุปสรรคต่อการแข็งค่าอย่างยั่งยืนของสองสกุลเงินดังกล่าว]

กรอบราคาทองคำไทย :

         สำหรับท่านที่ได้สะสมแล้วในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา 29400-350 ยังคงสามารถถือลุ้นการปรับตัวขึ้นต่อได้ เผื่อถัวอีกจุด 29150-100 ขณะที่ค่าเงินบาทพยายามยืนเหนือ 34.40 หากผลตัวเลข CPI ไม่ทำให้ฐานดังกล่าวหลุดลง ก็เชื่อว่าน่าจะเริ่มเห็นบาทหักหัวอ่อนค่าขึ้นมาได้บ้าง