Focus on.....
On Week 01-05: FRB Problem
Wed 03: FOMC Meeting
สัปดาห์หน้าเชื่อว่า ปัจจัยพื้นฐานจะเป็นตัวนำที่ดีของปัจจัยทางเทคนิค กล่าวคือ ตลาดยังคงจับตาอยู่ 2 ประเด็นหลัก คือ 1.ปัญหาของ First Republic และ 2.การตัดสินใจของของ FED ว่าจะขึ้นดอกเบี้ย หรือคงดอกเบี้ย ซึ่งทั้ง 2 ประเด็นจะมีผลสืบเนื่องกัน ขึ้นอยู่กับว่าปัญหาที่ 1 จะมีผลลัพธ์อย่างไร เท่าที่ทราบกันดี First Republic มีปัญหาผู้ฝากเงินถอนเงินออกไปมากกว่า $1 แสนล้านในช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา รายงานประกอบการ Q1ของ FRB พบว่า ปริมาณเงินฝากลดลง 40.8% สู่ระดับ $1.045 แสนล้านทำให้หุ้นร่วงอย่างหนักถึง 49%แม้จะมีการปรับโครงสร้างภายในใหม่ เช่น ลดพนักงงาน ลดเงินเดือน ลด คชจ.ที่ไม่จำเป็น แต่ก็ไม่เพียงพอ ล่าสุดมีรายงานข่าวมาว่า FDIC ได้ขอให้ JPMorgan และ PNC Financial Services Group ส่งการเสนอราคาขั้นสุดท้ายสำหรับ FRB ภายในวันอาทิตย์นี้ การปิด Deal กันได้จะเป็นการลดความเสี่ยงในตลาดถือเป็นลบต่อราคาทองคำ แต่หากปิด Deal ซื้อกิจการหรือ สินทรัพย์บางส่วนเพิ่มเพิ่มสภาพคล่องไม่ได้ ก็จะเป็นความเสี่ยงสนับสนุนทองเชิงบวก
ประเด็นที่ 2 คือ การประชุมเฟด เราเชื่อว่าเฟดจะสามารถเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจได้ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยดอกเบี้ย หรือ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของ First Republic เป็นสำคัญด้วย กล่าวคือ 1.หากมีธนาคารใหญ่กว่าเสนอซื้อสินทรัพย์บางส่วนของ FRS ให้มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะไปต่อได้ หรือทางการยื่นมือเข้ามาช่วย เฟดน่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามตลาดคาด หากราคาไม่ผ่าน 2013 ขึ้นไปได้ ก็ควรระวังการหลุดแนวฐาน 1960 หากหลุดลงมาจริง จะถือเป็นจังหวะให้นักลงทุนระยะกลาทยอยเข้าเก็บสะสม 1930 เป็นจุดแรก ส่วน 1915 ต้องมีปัจจัยลบใหม่มาซ้ำเพิ่ม
2.หากไม่มีธนาคารใดสนใจซื้อสินเชื่อ หรือ สินทรัพย์ของ FRB และทางการสหรัฐไม่ยื่นมือเข้าช่วย ปัญหาอาจขยายวง จนเฟดอาจชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สังเกตต่อ หาก 2013 ขึ้นไปได้ คนมีสถานะ Long เก่าๆ ทยอยขายปิดกำไรออกมาให้ได้มากที่สุดตามแนวต้าน 2013/2024/2032
กรอบราคาทองคำไทย :
พิจารณาปัจจัยข่าว ว่าเป็นไปตามสันนิษฐานข้อใด และเลือกกลยุทธ์ให้เหมาะสม กล่าวคือ หากทอง Break 2013 ขึ้นได้ พยายามลดสถานะ Long ขายปิดกำไรราคาไทยออกมาให้ได้มากที่สุด 32300 / 32400
แต่หาก Gold Spot หลุดแนวรับล่าง 1960 ลงมา ให้นักลงทุนระยะกลางอาศัยจังหวะดังกล่าวเข้าทยอยซื้อสะสม 31750 / 31500
Strategy :
