Weekly Gold Analysis of  September 26-30 , 2022

           ภาพรวมช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทองคำ และสินทรัพย์อื่นๆ ทั่วโลกถูกกดดันด้านลบจากความกังวลว่าเฟดจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันเพื่อปราบอัตราเงินเฟ้อ โดยผลการประชุมเฟดก็มีทั้งส่วนที่อยู่ในการคาดการณ์ของตลาดอยู่แล้ว อาทิเช่น รอบนี้เฟดมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% มีการขยับ Dot plot โดยคาดว่าปีนี้จเฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับ 4.6% คือ 3.00%-3.25% ให้เกิดการตีความกันว่าเฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปที่ 75bps. และ 50 bps. ตามลำดับ โดยเป้าหมายหลักของเฟดไม่เปลี่ยนแปลงคือ ต้องการควบคุมเสถียรภาพด้านราคาให้กับเข้าสู่ระดับเป้าหมาย 2 % ให้จงได้ แต่สิ่งที่อาจเหนือความคาดหมายตลาดส่วนใหญ่คือ เฟดไม่กลัวภาวะ Recession แต่การปล่อยให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงจะยิ่งสร้างความเจ็บปวดต่อครัวเรือน และ ภาคธุรกิจมากกว่า ดังนั้นเฟดเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงไปสักระยะ ซึ่งแน่นอนย่อมทำให้เศรษฐกิจขยายตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยไปสักระยะ ปีนี้คาดการณ์โตเพียง 0.2% อัตราการว่างงานอาจจะเพิ่มมากขึ้นไปอีก เป็น 4.4% และ 4.1% ในปีนี้และปีหน้า ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่อง ก่อนที่จะปิดสัปดาห์113.02 และยังไม่มีท่าทีว่าจะมีปัจจัยใดชะลอการแข็งค่าลงได้ ขณะที่ทองคำยังไม่พบสัญญาณการกลับตัวแม้ว่าช่วงกลางสัปดาห์จะมีข่าวว่ารัสเซียเกณฑ์ทหารกองหนุนเพิ่มอีก 3 แสนนายก็ตาม กลยุทธ์จึงมองเป็น รีบาวน์เปิดสถานะขาย แต่หากจะรอเข้าซื้อ เล่นรอบ เชื่อว่ายังคงรอราคาต่ำกว่านี้

ปัจจัยที่น่าติดตามในช่วงสัปดาห์

        มีอยู่ 4 ประเด็นหลักคือ ประเด็นแรกเป็นคำปราศรัยของประธานเฟดแต่ละสาขา เช่น  นายเจโรม พาวเวล [อ.] นายเจมส์ บูลลาร์ด [อ.] และนางเมสเตอร์ [ศ.] ประเด็นที่ 2 ติดตามการผลการประชุม กนง.[พ.]ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด 0.25% หรือไม่ 3.ติดตามตัวเลข GDP QoQ [พฤ.] ของสหรัฐ Bloomberg ยังคาดการณ์ว่าจะออกมาติดลบ0.6% และสุดท้ายคือ การประกาศตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนในวันศุกร์ที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีกจากวิกฤตพลังงาน

กรอบราคาทองคำไทย :

         ราคาทองคำไทยยังมีความเสี่ยงปรับฐานต่อ แต่การปรับฐานอาจไม่มากนักเมื่อเทียบกับราคาทองคำต่างประเทศเนื่องจากการอ่อนค่าของค่าเงินบาท โดยพิจารณาแนวรับ 2 จุดคือบริเวณ 28880 / 28650